【日元暴跌、产业空心化，日本制造已经彻底谢幕？】日本真被“打断脊梁骨”了吗？别被表面骗了，它不是不行了，而是悄悄躲进了高端制造最狠的上游环节，很多关键命门至今还捏在手里。
这些年，一提日本，很多人张口就是“失去三十年”“日元暴跌”“产业空心化”，仿佛日本制造已经彻底谢幕。
但真把产业链拆开看，你会发现日本并没有躺平，它只是换了活法：不再跟你抢热闹的终端消费品，而是退到最底层、最核心、最难替代的材料、设备和零部件环节里，继续闷声赚钱。
日本官方对制造业的判断其实很清楚，制造业产出占比虽然长期下降，但依然占日本经济五分之一以上，雇用层面也依旧是最大板块之一；而且日本当前最有比较优势的出口领域，依然集中在汽车相关、半导体制造设备、建机等高端制造环节。
这说明什么？说明它的牌面没以前风光了，但底牌还在，而且不少还是硬牌。
最典型的，就是半导体材料和设备。
现在全球半导体光刻胶核心生产商，仍主要集中在日本、美国、韩国和中国台湾，其中东京应化、JSR、信越化学、富士胶片、住友化学这些日企，长期都在第一梯队；相关研究甚至显示，前七大厂商合计就拿下了全球大约86%的市场份额。
公开市场资料还提到，东京应化全球光刻胶份额约26%到28%，EUV光刻胶份额约38%，KrF胶约36.6%，都处在全球领先位置；而信越化学在KrF、ArF等领域同样占据强势地位。
说白了，你可以不买日本电视，不开日本手机，但你想造先进芯片，很多关键材料和工艺，暂时还是绕不开日本。
而且，日本的强不只是某一个产品，而是一整套工业底座。
2022年，日本出口的半导体设备占全球市场23.5%，全球前十大半导体设备企业里，日本占了4家；更夸张的是，在19种半导体关键材料里，日本有14种市场占有率过半。
这就解释了，为什么美国在对华半导体限制问题上，死活都要把日本和荷兰拉进来。
因为美国自己再强，也没法单独把全球芯片供应链卡死，很多关键设备、材料、工艺节点，必须靠盟友一起配合。
这一点，从最近几年的对华出口管制博弈就能看得很明白。2023年7月，日本已经正式实施了针对23类先进半导体制造设备的出口管制，提高了相关设备对华出口门槛。
到了2024年，美国又继续施压日本和荷兰，希望进一步收紧限制，甚至拿出FDPR，也就是所谓“外国直接产品规则”作为威慑，意思很简单：如果你们不配合，美国就用长臂管辖直接把用到美国技术的海外产品也纳入控制。
而这恰恰反过来证明，日本在这条链条上不是边角料，而是美国必须死拽着不放的重要一环。
但日本现在最难受的地方也在这儿。它一边不敢轻易得罪美国，另一边又舍不得中国市场。因为中国一直都是日本半导体设备的重要买家。
公开报道提到，2022年日本出口了价值超过4万亿日元的半导体制造设备，中国是最大的目的地市场，占比超过30%。
这意味着，一旦限制过猛，日本企业自己先要掉肉。
再加上日本方面担忧，如果进一步跟随美国升级限制，可能遭遇中国在镓、石墨等关键矿物上的反制，所以华盛顿和东京的磋商一直都“相当脆弱”。
说到底，日本不是不想站队，而是不敢把自己的产业命脉全赌进去。
更重要的是，日本的这种优势更像“守成型优势”，不是“开创新时代规则的优势”。
近几年，日本在增长型市场里的存在感确实在下滑。相关统计提到，日本企业在全球市场占有率第一的品类只剩6个，而且多集中在萎缩型市场；
像车用锂电池、半导体设备这类增长型市场里，日本企业的份额反而被中美韩持续挤压。
所以，结论不能走极端。说日本“脊梁骨断了”，这是误判；说日本依旧是当年那个横扫全球终端市场的制造霸主，也不现实。
它真正的状态是：表面的锋芒退了，骨子里的工业底盘还很硬；新经济的话语权弱了，老工业体系的支配力却还没完全松手。
第二证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
